CEX入市，DeFi挖矿能否延续辉煌？

火星财经编者按：DeFi 之火让中心化交易所躁动不安。最终会成为后院燎原之火，还是会死？当然，中心化交易所也没有坐以待毙，各家公司迅速推出了自己的看家本领，希望留住DeFi玩家。那么当中心化交易所进入市场后，DeFi 挖矿将走向何方？

“我们一起去我的吧。”从今年6月开始，杰森就一直在吵着要大家上车。果然，这个夏天，币圈开始了一场抢DeFi“头矿”的盛宴。

因此，面对财富暴涨的诱惑，不少投资者磨刀霍霍，一大批仿盘项目层出不穷。

然而，没有什么是太多的。核金融APP注意到，蓬勃发展的流动性挖矿就像一针强心剂。虽然把 DeFi 推到了繁荣的顶峰，但简单的复制粘贴和敲鼓的花式基金游戏不会持续太久。

进入 9 月后，似乎一夜之间，DeFi 挖矿发生了翻天覆地的变化。首先什么是挖矿，在 9 月初，DeFi 的概念被削减了一半，引起市场的呐喊。随后，三大交易所纷纷布局DeFi挖矿，关于DeFi和CeFi的讨论成为新命题。

近日，参与多个项目挖矿的Jason发现，近期挖矿收益不高，很多新项目价值有限，甚至出现了“线上崩盘”的现象。他提醒说，“一旦流行的DeFi挖矿失去动力并被困，收割者永远不会对韭菜温柔，不要贸然入坑。”

深陷负面漩涡

“抱歉什么是挖矿，我们失败了。”最近YAM核心开发者Belmore的话火了，币圈受不了这个梗了。

其实DeFi挖矿的接连雷暴已经成为饭后话题。

9月16日，有媒体报道称，JustSwap上的流动性挖矿项目Whales.finance涉嫌跑路。有社区成员表示，该项目的官网、推特账号、Discord、Telegram 等官方社交媒体群组已解散或关闭。 JustSwap 上的 Whales 项目信息显示，截至发稿时，代币价格已从最高 3.$617 跌至 0.$06。其资产流动性自9月14日起几乎枯竭，流动性池中仅有10.2美元，9月14日约为22万美元，今日交易量仅为447美元。

9 月 11 日，Golden Finance 报道称，流动性挖矿 DeFi 项目 Yfdexf.Finance 在骗取投资者锁定在其协议中的 2000 万美元资金后退出市场。据悉，该项目在 Twitter、Telegram 等平台上开展了为期两天的大型宣传活动。目前，用于招商引资的官网，推特等平台账号已被删除，宣传赠品支付承诺尚未兑现。

当天，涉嫌跑路的EOS挖矿项目EMD以260,000 USDT向EOS DeFi项目转移了780,000 USDT、490,000 EOS和5.60,000 DFS。剩余的 EOS 和 5.60,000 DFS 将被退回。他还在 9 月 10 日的转账备注中表示，“我愿意返还 120,000 EOS，但我现在正在做的所有（调查）活动都必须停止，否则私钥将被销毁。”这让很多投资者感到愤慨和憎恨。痒。

EMD 返回超过 260,000 EOS 和 5.60,000 DFS

据核金融APP，PeckShield态势感知平台数据显示，9月9日上午10点28分，EOS DeFi流动性挖矿项目EMD合约emeraldmine1的大量质押资金被划转大量。 PeckShield 安全人员进一步分析发现，EMD 失控资金中的 USDT 正在通过 DeFibox 货币兑换等渠道进行转售。之后，EMD在收到众多受害者的转账和消息后，进行了上述返回。

不得不说，8 月 13 日 16:00 的一小时内，YAM 的价格从 109 美元暴跌到 1 美元以下，跌幅超过 99%。事件发生后，DeFi 市场出现了各种飞蛾扑火。事件接二连三，逃跑“爆雷”在所难免。

Jason 表示，随着 DeFi 挖矿的降温，类似的事件将会层出不穷。

他认为 DeFi 的根本特征是去中心化、无监管、无门槛。没有传统银行、交易所等中介机构赚取差价，降低了金融交易成本，提高了流动性和可靠性。好技术。但是，目前DeFi项目鱼龙混杂，已经断货。

“2017年的‘Aisio’是过去的教训。不同的是，以前庄家必须用真金白银去拉盘砸盘，现在可以利用代码和漏洞来实现去中心化。到处都是，”他说。

资金乌云难散

“技术是无辜的，DeFi革命被一些人玩成了资本盘革命。”一位不愿具名的业内人士表示，DeFi 挖矿的疯狂总会过去，但很多人因为惯性不会停下来，这很危险。

9月3日，小比特矿池创始人姜卓尔在微博中表示，DeFi流动性挖矿是典型的资金盘。

对此，他提出了三点：第一，如果CEX（中心化交易所）没有被完全禁止，DEX只能是CEX的补充，而DEX的去中心化带来了两三个数量级的下降效率是金融无法容忍的；其次，DeFi 的流动性挖矿是典型的资本市场。根据我的造型和多重征兆，已经进入崩盘末期。 ，最高点很可能已经过去了，坠机前最长寿命不超过20天；第三，流动性挖矿的套娃机制本质上是一种抵押锁仓机制。它会以与掉落相同的速度破裂。

最后，他提醒投资者，“记住，财富不能无中生有，能量守恒定律是宇宙最重要的定律。”

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蒋卓尔表示，“DeFi 流动性挖矿是典型的，但上述业内人士认为，基金本身并没有绝对好坏之分。然而，两者都推高了市场泡沫，当用户和资金变得不可持续时，市场泡沫就会破裂。

截至目前，根据DeBank数据，DeFi项目代币总市值的高点出现在9月1日，为171亿美元；截至 9 月 20 日，当前市值为 116 亿美元，较其市值高点下跌 32%。

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DeFi 项目代币市值

从锁仓量来看，根据DeFi Pluse数据，DeFi项目锁仓价值高点出现在9月2日，为96亿美元；截至 9 月 20 日，目前锁定的价值为 97 亿美元，略有增加。

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DeFi 锁仓量

在姜卓尔看来，距离 DeFi 挖矿的崩溃已经不远了。同时，大部分流动性挖矿代币不仅跌了一半或者跌到了脚踝，而且跌了99%。

9月17日消息，据Uniswap官方消息，其协议管理代币UNI已在以太坊主网上发布，将于9月18日20:00实施流动性挖矿。消息一出，很快就引起了广泛的讨论，但现在Jason等一些矿业受益者的兴趣显然不在了。

“在通往金块的路上，最后发财的人是卖铲子的。”他告诉核财经APP，挖矿只适合大资金，小资金的散户不要凑热闹。与此同时，以太坊创始人 Vitalik 曾对 DeFi 市场发表评论，称目前 DeFi 的增长趋势本质上是不可持续的。一旦诱惑消退，您很容易看到收益率大幅回落，甚至可能接近 0%。

CEX将进入市场是不可预知的。

9月，三大交易所相继布局DeFi挖矿，无疑向市场释放了看好DeFi市场的积极信号。对此众说纷纭。

从火币的角度来看，9月7日，火币连续发布了两条公告，分别是“锁定HT/HPT参与DeFi流动性挖矿”和“锁定HT参与新币挖矿”。

核金融APP还注意到，火币在7月份推出了“DeFi嘉年华季”，8月份火币全球站推出了DeFi专区。此外，为支持DeFi的发展，8月3日，宣布成立“火币DeFi实验室”； 8月17日，火币DeFi Lab宣布成立全球DeFi联盟。

从币安的角度来看，9月6日，币安官方宣布将推出新产品“LaunchPool”，用户可以使用BNB、BUSD或其他指定代币挖矿新币。

随后，9 月 11 日，币安宣布设立 1 亿美元的“种子基金”，支持 DeFi 发展，推动更多优质项目加入币安智能链（BSC）生态。未来，BSC将为各种主流货币提供更多的应用场景，充当DeFi和CeFi世界的桥梁，连接所有的公链和资产。

从OKEx的角度来看，9月11日，OKEx官方公告表示OKEx Jumpstart正式启动第一期质押挖矿服务。此外，OKEx将自己的公链OKChain更名为“OKEx交易链”，声称“任何个人和社区组织都可以基于OKExChain构建自己的区块链应用”。

不少业内人士认为，随着三大交易所的相继拥抱和布局，DeFi挖矿下半年已成为CEX的舞台。

鉴于DeFi挖矿中各种事件频发，OKEx CEO Jay Hao在其微博中表示，DeFi挖矿必须引入DeFi保险。他在微博中指出：任何金融产品都有风险和收益，虽然 DeFi 保险现阶段并不完美，但和任何东西一样，都有一个发展阶段需要探索和完善。从市场来看，数字货币各个领域的风险类型越来越多，包括市场风险、技术风险、信用风险等等。

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Jay Hao说DeFi挖矿正在进行中，有必要引入DeFi保险

他还认为，去中心化的保险解决方案是保障 DeFi 成熟度不可或缺的基础设施。

但是，在 Jason 看来，DeFi 挖矿很难重拾昔日的辉煌。 “首先，由于9月初币市大跌，DeFi项目代币整体下跌，极大影响了投资者的信心；其次，DeFi挖矿的盈利市场可能已经消失，盈利效果逐渐下降。他表示，目前在三大交易所的提振下，能否激活市场情绪还有待观察。

目前市场上仍有不少DeFi项目接踵而至，投资者观望情绪浓厚。那么，DeFi 能走多远，将是悬在币圈头顶的一个巨大问号。